万华化学股价趋势,目标价,止损价预测和K线形态及财报分析-2023.4.10

万华化学股价趋势预测及交易区间:2023.4.10 从股票技术图形分析,上一期我写道,近期股价在108元见顶之后才开始回落,股价暂时在60日均线企稳,短线不排除反复震荡,但下跌风险较高,不建议参与交易,建议耐心等待K线形态走好之后的右侧交易机会。近期股价持续在20日均线以下走低,但并没有走出持续下跌的K线形态,短线似乎有止跌的迹象,但风险较高,建议激进的抄底的投资者预设止损价91元(下图红线位置),仅在91元以上持有,目标价96元-97元一线。从基本面分析,2022年净利润162.34亿元,同比下降34.14%,扣非后净利润157.97亿元,同比下降35.14%,EPS 5.17元,股息1.6元每股。Q4数据基本与我的推算一致,根据最新年报,MDI新产能和精细化工将投产,后期MDI价格可能进一步走低,产能已经完全满足市场需求,净利润进一步向下游转移的概率极高,在净利润下滑未触底之前谨慎抄底,建议仅短线交易并且保持右侧交易。从中长线角度来看,基本面持续弱化确认,继续下移中长线目标价至65元。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量,根据历史数据可以预测其整体业绩。注:本文提供的交易策略均是我个人正在使用的,仅适合稳健的投资者以价值投资为主线,技术形态为辅助参考,不构成投资建议,交易的买点和卖点只供参考,盘中会根据实际走势修正。

历史预测记录:

2023.3.21 从股票技术图形分析,上一期我写道,重审95元的止损价,今日发布的业绩快报显示,Q4净利润和销售收入都同比大幅下滑,净利润更下跌至大约27元,估值泡沫严重,但主力资金如何解读是重点,Q1有经济复苏预期,但从目前公布的MDI报价来看,复苏迹象并不明显,中长线不推荐,净利润对于估值的支撑作用有限,目前阶段属于资金炒作,不建议分析基本面,因为基本面显示早就应该下跌了。近期股价在108元见顶之后才开始回落,股价暂时在60日均线企稳,短线不排除反复震荡,但下跌风险较高,不建议参与交易,建议耐心等待K线形态走好之后的右侧交易机会。

2023.2.13 从股票技术图形上分析,上一期我写道,近期股价持续上涨,已经突破箱体区间,开启新的上行空间概率较高,短线交易赚钱效应明显,但为了防范假突破,建议预设止损位95元,以5元的止损空间博上方15%左右的空间。短线交易建议背靠95元高抛低吸或者持有,止损位95元,目标价115元-120元之间,但不推荐在120元以上持仓。重审95元的止损价,今日发布的业绩快报显示,Q4净利润和销售收入都同比大幅下滑,净利润更下跌至大约27元,估值泡沫严重,但主力资金如何解读是重点,Q1有经济复苏预期,但从目前公布的MDI报价来看,复苏迹象并不明显,中长线不推荐,净利润对于估值的支撑作用有限,目前阶段属于资金炒作。不建议分析基本面,因为基本面显示早就应该下跌了。从基本面分析,2022年业绩快报显示,归母净利润162亿元,YoY-34%,扣非后净利润158亿元,YoY-35.1%,EPS 5.17元。由数据推算,Q4销售收入大约350元,净利润27亿元,同比数据再次跌幅扩大,业绩暂未看到拐点迹象,从统计的MDI价格上看,报价2月小幅回升,从中长线角度来看,基本面持续弱化确认,继续下移中长线目标价至65元。目前市盈率TTM为18.7倍(以股价98元测算),维持8倍市盈率的合理估值。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量,根据历史数据可以预测其整体业绩。

2023.2.3 从股票技术图形上分析,近期股价持续上涨,已经突破箱体区间,开启新的上行空间概率较高,短线交易赚钱效应明显,但为了防范假突破,建议预设止损位95元,以5元的止损空间博上方15%左右的空间。短线交易建议背靠95元高抛低吸或者持有,止损位95元,目标价115元-120元之间,但不推荐在120元以上持仓。中长线不推荐,净利润对于估值的支撑作用有限,目前阶段属于资金炒作。不建议分析基本面,因为基本面显示早就应该下跌了。从基本面来看,2022年Q3实现销售收入413.02亿元,YoY+4.14%,归母净利润32.25亿元,YoY-46.35%,扣非后净利润31.68亿元,YoY-47.92%,EPS 1.02元。加权平均净资产收益率4.57%,YoY-53.03%。研发费用9.14亿元,YoY-1.39%。从统计的MDI价格上看,报价持续下行,会进一步压缩利润空间,从中长线角度来看,基本面持续弱化确认,继续下移中长线目标价至65元。目前市盈率TTM为13.72倍(以股价81.79元测算),维持8倍市盈率的合理估值。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量,根据历史数据可以预测其整体业绩。

2023.1.11 从股票技术图形上分析,股价处于箱体震荡,做起来也比较简单,短线赚钱能力非常强,短线抄底的位置是箱体底部区域,即81元-84元区间。二是60日均线以上高抛低吸,有效跌破60日均线止损离场观望,耐心等待箱体底部区域的买入机会,止损位两个,一是60日均线,二是箱体底部80元。真正的风险来源于股价跌破箱体底部区间后的下跌趋势,其幅度最低在20%以上,而且短期内不会反弹,不建议分析基本面,因为基本面显示早就应该下跌了。

2022.12.23 从股票技术图形上分析,今日股价持续走低,虽然没有放量,但是盘中距离我上一期预设的止损价88元仅差一毛,我再次提醒,短线回落的风险已经上升,同时中长线看空的逻辑不变。建议近期尽量回避,除非K线形态显示已经打开上行空间,否则此平台一旦跌破,1年都没有行情。

2022.12.15 从股票技术图形上分析,近期股价维持下图中方框内区间震荡,但因为下方出现了77.95元的最低点,我认为股价向下破位的概率远高于向上,但趋势没有打破前,目前的波动是非常好的高抛低吸机会。建议短线交易背靠88元高抛低吸或者持有,止损价88元,可视情况回补。

2022.11.28 从技术图形上看,近期股价强于指数,整体保持区间震荡,我在下图中标注出来了,这是典型的出货手法,后期股价会回归基本面,下行空间预计在30%以上.博短线的投资者一定要在80元以上,跌破80元止损离场.一旦跌破80元,开启新的下行空间的概率就非常高,而且短期无法回本.因为Q3季报增收不增利,中长线下行风险较高。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.11.02 从技术图形上看,近期股价跌破前期阶段性低点80元,虽然有所反弹,但走势较弱,从K线组合看,缺乏做多和看多的指标条件,激进的投资者建议背靠78元高抛低吸,止损位78元,目标位85元。因为Q3季报增收不增利,中长线下行风险较高。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.10.25 从技术图形上看,今日股价已经跌破短线趋势,主要是受Q3财报不理想因素。从K线组合看,建议持有仓位的投资者预设止损位80元,因为一旦跌破80元,可能开启新的下行空间。回补位80元。未持有仓位的投资者保持观望,暂时看不到获利空间。前期我建议上移止损位至90元或者股价走软时就离场,目前已经跌破,失去交易空间。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看,2022年Q3实现销售收入413.02亿元,YoY+4.14%,归母净利润32.25亿元,YoY-46.35%,扣非后净利润31.68亿元,YoY-47.92%,EPS 1.02元。加权平均净资产收益率4.57%,YoY-53.03%。研发费用9.14亿元,YoY-1.39%。目前公司MDI,TDI,石化等产能都已经满产满销。面对上游原料成本大涨,下游需求不足,Q3净利润大降,Q4继续大降的可能性非常高。从统计的MDI价格上看,报价持续下行,会进一步压缩利润空间,从中长线角度来看,基本面持续弱化确认,继续下移中长线目标价至65元。目前市盈率TTM为14.03倍(以股价83.85元测算),维持8倍市盈率的合理估值。建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量,根据历史数据可以预测其整体业绩。

2022.10.13 从技术图形上看,操作策略不变,建议上移止损位至90元或者股价走软时就离场。股价再次来到了我预测区间的上轨,但股价未突破前高之前,风险大于机会,注意风险。短线可以高抛低吸,注意止损位,至于中线级别,建议观望。仓位建议不要超过总仓位的10%。从基本面来看,2022H1实现营业收入891.19亿元,YoY+31.72%,归母净利润103.83亿元,YoY-23.26%,扣非净利润102.22亿元,YoY-22.53%,EPS 3.31元,研发费用15.30亿元,YoY+25.21%,加权平均净资产收益率14.64%。目前公司MDI,TDI,石化等产能都已经满产满销,新材料占比较低,目前还有剩余产能未利用,公司继续开始增加MDI产能,规模效应进一步提升。但是公司产品已经三连降,在成本上升的情况下,预期需求较弱,从统计的MDI价格上看,报价持续下行,会进一步压缩利润空间,从中长线角度来看,跌破80元是大概率事件。目前TTM为13.45倍(以股价92.1元测算),因销售收入大幅增加,在股价下跌趋势中,维持9倍市盈率的合理估值,目前股价还有一定的下行空间。2022年目前未披露新增产能计划,预估维持目前产能,其销售收入,净利润取决于价格变化与成本变化,建议重点观察公司每月会公布MDI主要产品价格和产量,根据历史数据可以预测其整体业绩。

2022.9.30 从技术图形上看,虽然我一直都在提示风险,但是股价走得很坚强,完全没有受到大盘指数的影响,建议上移止损位至90元或者股价走软时就离场。股价再次来到了我预测区间的上轨,但股价未突破前高之前,风险大于机会,注意风险。短线可以高抛低吸,注意止损位,至于中线级别,建议观望。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.9.26 从技术图形上看,最近三个交易日股价都在玩冲高回落,前几日我建议短线资金和中线资金暂时可以离场,今日再次提醒,上移止损位至86元或者股价走软时就离场。短线不排除还有反弹新高,但注意风险,近期基金重仓股轮番暴跌,本股也是基金重仓股,目前溢价非常明显,而且也存在一定的利润空间,要注意机构资金出逃的风险。我预测股价波动区间为80元-92元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.9.21 从技术图形上看,连续两日下跌,股价已经跌破了60日均线。前几日我建议短线资金和中线资金暂时可以离场,短线不排除还有反弹新高,但注意风险,近期基金重仓股轮番暴跌,本股也是基金重仓股,目前溢价非常明显,而且也存在一定的利润空间,要注意机构资金出逃的风险。短线持续走弱的概率较高,难以操作,建议短线和中线均回避,我预测近期股价波动区间为80元-92元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.9.16 从技术图形上看,今日股价已经跌破了我前期预设的止损位91元,短线资金和中线资金暂时可以离场,短线不排除还有反弹新高,但注意风险,近期基金重仓股轮番暴跌,本股也是基金重仓股,目前溢价非常明显,而且也存在一定的利润空间,要注意机构资金出逃的风险。我近期股价波动区间为80元-92元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.9.13 从技术图形上看,近期股价持续反弹,今日股价自高位95.6元回落,盘中最低点92.63元,收盘时下跌2.73%。中线反弹和短线反弹均达到了我前期预测的96元,反弹目标已经完成,短线资金和中线资金暂时可以离场,继续持有的投资者无论是短线还是中线止损位上移至91元,短线不排除还有反弹新高,但注意风险。我认为股价整体会继续保持区间震荡,波动区间为86元-98元之间。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.9.6 从技术图形上看,近期股价持续回落到80元以后开始止跌回升,基本未脱离我预测的目标位置。目前股价已经持续反弹,K线组合上看似乎已经打开了上行空间,但上方96元,98元是很强的阻力位。我认为股价整体会继续保持区间震荡,波动区间为80元-98元之间。建议短线交易背靠90元高抛低吸,跌破90元止损离场,因上行空间有限,不建议追高。尽量在区间下轨附近买入。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.7.28 从技术图形上看,近期股价持续回落,已经跌破60日均线,也跌破了我前期预测的86元的短线止损目标,中线目标84非常近了。今日股价冲高回落,盘面承压明显,基本上没有多少反抗,从技术形态上存在博弈空间,但盘面实在太弱,短线交易暂时回避,中线已经持有仓位的保持84元的止损位,如果跌破84元,那么下一位置在80元,重点关注整数位置的博弈。今日的半年报就看明天资金怎么解读了,我个人认为净利润下行空间过大,估值存在进一步释放的空间,整体操作上建议右侧交易,目前股价正在下跌中,股价未上涨之前不建议参与。仓位建议不要超过总仓位的10%。

2022.7.21 从技术图形上看,近期股价持续回落,已经回到60日均线,目前的技术形态在60日均线止跌回升是大概率事件,短线交易建议在86元-93元之间,止损位86元,回补位86.5元,目标位93元。中线交易可以入场了,止损位84元,目标位98元,回补位85元。仓位建议不要超过总仓位的10%。仓位控制在10%以内。

2022.6.28 从技术图形上看,股价已经走出上行趋势,至于上方空间大小,与指数的强弱有很大的相关性,目前重点关注100元和110元的阻力位,已经持有的投资者,在操作上不要做T,坚定持有,直到趋势结束。激进的投资者可以在股价跌破10日均线之后离场,稳健投资者在股价跌破20日均线之后离场。不建议回补,因为目前价位回补之后被套的机率更高。未持有的投资者建议买点在靠近5日均线附近且未大幅放量之前。仓位建议不要超过总仓位的10%。仓位控制在10%以内。

2022.6.7 从技术图形上看,股价中长线处于下跌趋势中,暂无中长线持有价值空间,重点把握结构性的短线交易机会。目前股价并未脱离区间震荡形态,看不到上行空间,因为波动幅度较高,不合适短线介入价值。仓位控制在10%以内。

2022.5.6 从技术图形上看,股价中长线处于下跌趋势中,暂无中长线持有价值空间,重点把握结构性的短线交易机会。建议短线交易区间控制在70元-82元之间。尽量在72元附近抄底,在80元附近卖出,跌破70元止损或者回升之后回补。仓位控制在10%以内。

2022.4.26 从技术图形上看,股价中长线处于下跌趋势中,短线反弹已经结束,从技术形态上看,重点关注下方前期低点73.5元的支撑位。如果跌破了,可能打开新的下行空间,建议把止损位放到73元的位置,同时回补位也可以放在同一位置。如果不跌破,可能形成震荡区间。目前的市场较弱,不建议抄底。

股票代码:600309.SH

公司名称:万华化学集团股份有限公司

英文名称:Wanhua Chemical Group Co.,Ltd.

员工人数:19,692(截止2021年9月30日:17581)

股东总人数(户):15.45万(截止日期2022-09-30)

审计机构:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

最终控制人:烟台市国有资产监督管理委员会(持有万华化学集团股份有限公司比例:19.43%)

办公地址:山东省烟台市福山区经济技术开发区三亚路3号

最近5年利润表

万华化学集团股份有限公司主要从事聚氨酯(MDI、TDI、聚醚多元醇),乙烯、丙烯及其下游 HDPE、LLDPE、PP、PVC、丙烯酸、环氧丙烷等系列石化产品,SAP、TPU、PC、PMMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及新材料的研发、生产和销售。截至2021年末公司在烟台拥有110万吨/年MDI、30万吨/年TDI装置,在宁波拥有120万吨/年MDI装置,在匈牙利BC拥有35万吨/年MDI、25万吨/年TDI装置,福建拥有10万吨/年TDI装置。公司是目前全球最大的MDI供应商和全球第三大TDI供应商。福建 MDI 项目计划 2022 年末或 2023 年一季度投产。2021年7月26日,美国《化学与工程新闻》(C&EN)发布 2021年全球化工企业 50 强名单。万华化学位列第29名,较2020年上升5位。

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