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摩根大通:将中国神华目标价由23港元降35%至15港元

中国神华股票交易策略(港股走势与A股基本接近,不单独预测):2021.10.25 从技术图形上看,股价暂时无趋势性行情,预计近期在21.5-23元之间波动。建议在区间内高抛低吸,跌破区间多单止损离场,升破区间少量多单测试趋势性行情。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。煤炭行业的高利润并不可持续,要注意政策风险

历史预测记录:

2021.10.25 摩根大通发布研究报告称,煤短缺最坏情况已过,将中国神华(01088)评级由“增持”降至“减持”,目标价由23港元降35%至15港元;

报告中称,政府对国内煤炭产出取态有重要改变,以及第4季需求正常化,将改变现时煤炭短缺情况。预计明年,煤价会回调至每公吨900元人币以下,并为煤炭股带来降级影响。

该行提到,自发改委宣布将煤炭价格控制上限在每吨1800元人民币后,中国动力煤期货价格于3天内跌30%。煤炭需求大幅下降,属季节性需求回落。短期内,火力发电厂的煤炭库存,会因此快速正常化。另外相关新产出会在11月投入市场,该行预计,煤炭供应同比升幅会增至约5%,天气情况大致正常化。

小摩指出,纵使中国神华、兖州煤业第3季均有强劲表现,但正面因素已反映在股价之中,市场短期会聚焦煤炭市场波动情况,因此,该行估计相关情况会拖累板块交易情绪。

中国神华2021.10.22 发布公告称:2021年第三季度实现营业收入889.70亿元,同比去年增加45.64%,归属母公司股东净利润147.25亿元,同比去年增加14.11%,扣非后净利润148.07亿元,同比去年增加27.89%,EPS 0.74元。加权平均净资产收益率3.70%。

中国神华2021.10.22 发布公告称:2021年前三季度实现营业收入2329.49亿元,同比去年增加40.24%,归属母公司股东净利润407.51亿元,同比去年增加21.42%,扣非后净利润403.69亿元,同比去年增加26.41%,EPS 2.051元。加权平均净资产收益率11.12%。

2021.10.2 从技术图形上看,股价暂时无趋势性行情,预计近期在20-22.5元之间波动。建议多单快进快出,不要中长线持有。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

2021.10.2 从技术图形上看,股价暂时失去上涨动能,高位震荡,上方24元的压力巨大,行情炒作应该告一段落,目前股价已经不便宜了,建议多单快进快出,不要中长线持有。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

全文下载:中国神华:中国神华2021年半年度报告.pdf

股票代码:601088.SH

公司名称:中国神华能源股份有限公司

英文名称:China Shenhua Energy Company Limited

公司网址:www.csec.com

电  话:86-010-58133399;86-010-58133355

员工人数:76182

办公地址:北京市东城区安定门西滨河路22号

最近5年利润表

中国神华能源股份有限公司成立于2004年11月8日。主营业务是煤炭、电力的生产和销售,铁路、港口和船舶运输,煤制烯烃等业务。主要产品及服务为商品煤、煤炭、聚乙烯、聚丙烯、运输、发电。